Livret Bourse Investissements (LBI) : L’accès flexible aux actions européennes de qualité, éligible au PEA et labellisé ISR

Face à un environnement économique en mutation, la société de gestion LBI – Livret Bourse Investissements, située au 19 Place Vendôme à Paris, propose une solution d’épargne actions innovante et accessible. Le « Livret Bourse Investissement », une SICAV de droit français, offre une exposition privilégiée aux actions européennes de qualité, tout en bénéficiant de l’éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA) et d’une démarche de finance durable certifiée (Label ISR, Article 8 SFDR).

À propos du Livret Bourse Investissements : une proposition de valeur claire

Le Livret Bourse Investissement se présente comme une solution d’investissement conçue pour les épargnants français souhaitant dynamiser leur patrimoine en accédant aux marchés actions européens. Il prend la forme d’un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), spécifiquement une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français. Cette structure offre un cadre réglementaire familier et robuste pour les investisseurs.

La proposition centrale de ce fonds, dont l’origine remonte à 1972 et qui bénéficie ainsi d’une longue histoire, est de fournir un accès discipliné à une gestion de conviction. L’objectif est de s’exposer aux entreprises européennes sélectionnées pour leur qualité intrinsèque, leur capacité à générer des dividendes croissants et leur solidité bilancielle.

Pour ce faire, le Livret Bourse Investissement adopte une architecture de gestion sophistiquée et transparente : celle d’un fonds “nourricier”. Concrètement, la SICAV française investit la quasi-totalité de ses actifs dans un fonds “maître” spécifique, permettant aux souscripteurs de bénéficier directement de l’expertise d’une équipe de gestion spécialisée de premier plan.

Architecture & Gestion : une structure au service de l’expertise

La mécanique du Livret Bourse Investissement repose sur une synergie entre plusieurs acteurs reconnus de la gestion d’actifs et des services financiers.

Une gestion déléguée à un expert : DNCA Finance Le Livret Bourse Investissement est un fonds nourricier dont le fonds maître est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, une SICAV de droit luxembourgeois (Part MD EUR, ISIN LU2343999186). Ce fonds maître est géré par DNCA Finance, une société de gestion réputée pour ses stratégies d’investissement actives et basées sur des convictions fortes. DNCA Finance est une entité affiliée à des noms de premier plan tels que BPCE, Ostrum Asset Management et La Banque Postale, témoignant de son ancrage solide dans le paysage financier européen.

En choisissant cette structure, LBI permet aux épargnants français d’accéder, via une enveloppe française, à une stratégie d’investissement paneuropéenne pilotée par des spécialistes.

Des partenaires de confiance La robustesse de l’architecture est complétée par des partenaires de premier rang. Le rôle de dépositaire, essentiel pour la conservation des actifs et le contrôle de la régularité des opérations, est assuré par CACEIS Bank. La distribution et les contacts pour les partenaires sont gérés par Natixis Investment Managers International, un acteur global de la distribution de solutions d’investissement.

Un univers d’investissement ciblé La stratégie du fonds maître, et par conséquent du Livret Bourse Investissement, est claire : se concentrer sur les sociétés de l’Union Européenne. Le fonds s’engage à maintenir une exposition permanente d’au moins 75 % en actions de l’Union Européenne. Cette caractéristique est non seulement un choix de gestion, mais aussi un prérequis technique essentiel qui assure la compatibilité totale du fonds avec l’enveloppe fiscale avantageuse du PEA. Au 31 décembre 2024, le fonds maître affichait d’ailleurs une exposition PEA de 82,335 %, confirmant cette orientation.

Pourquoi une structure nourricier-maître ? Les avantages pour l’épargnant

Le choix d’une architecture “nourricier-maître” (feeder-master) peut sembler technique, mais il est en réalité dicté par la recherche de bénéfices concrets pour l’investisseur final. Loin d’être une complexification, c’est une optimisation stratégique.

L’accès à une expertise de gestion sophistiquée Le principal atout est de permettre à une SICAV de droit français (le “nourricier”) de capter intégralement la performance d’une stratégie de gestion spécifique, souvent logée dans un fonds “maître” luxembourgeois pour des raisons d’efficacité opérationnelle et de distribution internationale. En l’occurrence, il s’agit d’accéder directement à la stratégie “Euro Dividend Grower” de DNCA Finance, sans filtre et avec une efficacité maximale en termes de coûts.
Une enveloppe française pour un moteur international Pour l’épargnant français, il est souvent plus simple et plus confortable d’investir dans un produit de droit français, avec un code ISIN français (FR…). Le Livret Bourse Investissement offre ce confort : une souscription simple, dans un cadre réglementaire national. Le fonds nourricier agit comme une passerelle, un “adaptateur” parfait entre le besoin de l’épargnant français et l’expertise de gestion européenne.
La clé de l’éligibilité au PEA C’est l’avantage le plus tangible. Pour qu’un fonds soit éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA), il doit respecter des ratios d’investissement stricts (notamment le minimum de 75 % d’actions européennes). La structure nourricière, en répliquant la performance du maître lui-même éligible, permet au fonds français de bénéficier pleinement de cette éligibilité. L’épargnant peut ainsi loger le Livret Bourse Investissement dans son PEA et viser la performance des actions européennes tout en profitant du cadre fiscal favorable de cette enveloppe (selon les conditions en vigueur).

Processus d’investissement : la philosophie « Quality GARP » et « Dividend Grower »

Au cœur de la stratégie du fonds maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, on trouve une approche de gestion active et discrétionnaire, fondée sur des convictions fortes et un processus éprouvé. Cette philosophie se décline en deux concepts clés : “Quality GARP” et “Dividend Grower”.

Le « Quality GARP » : la qualité à un prix raisonnable L’acronyme GARP signifie “Growth At a Reasonable Price” (Croissance à un Prix Raisonnable). C’est une philosophie d’investissement qui cherche à éviter deux écueils : d’une part, les actions dites “value” (décotées) qui sont souvent peu chères pour de mauvaises raisons (faible croissance, problèmes structurels), et d’autre part, les actions de “croissance pure” (growth) dont les valorisations peuvent devenir excessives et risquées.

L’approche GARP, telle que pratiquée par DNCA Finance, y ajoute une dimension fondamentale : la “Qualité” (Quality). Le processus de sélection ne se contente pas de trouver un prix raisonnable ; il recherche avant tout des entreprises de grande qualité. Cette qualité est évaluée sur des critères tangibles : la solidité des bilans financiers, la crédibilité et la vision du management, et la capacité de l’entreprise à défendre ses parts de marché et ses marges.

Le « Dividend Grower » : focus sur les dividendes en croissance Le second pilier de la stratégie est l’approche “Dividend Grower” (croissance des dividendes). Il ne s’agit pas de rechercher les entreprises qui offrent le plus haut dividende à un instant T, ce qui peut parfois être le signe d’une entreprise en difficulté (“value trap”).

L’objectif est d’identifier les entreprises européennes qui démontrent une capacité à faire croître leur dividende de manière durable et régulière dans le temps. Une croissance du dividende est souvent le reflet direct d’une entreprise en bonne santé, qui génère des flux de trésorerie croissants, gère sainement son bilan et possède une vision à long terme pour récompenser ses actionnaires. Cette approche privilégie la visibilité et la pérennité des résultats, s’alignant parfaitement avec un horizon de placement patrimonial.

En combinant “Quality GARP” et “Dividend Grower”, la stratégie du Livret Bourse Investissement vise à construire un portefeuille d’actions européennes robustes, capables de traverser les cycles économiques grâce à leurs fondamentaux solides et à leur politique de retour à l’actionnaire.

Finance durable : un engagement certifié (ISR / SFDR Article 8)

L’investissement responsable n’est plus une option, mais un pilier central de la gestion d’actifs moderne. Le Livret Bourse Investissement intègre pleinement cette dimension, comme en témoignent ses classifications et labels.

Classification Article 8 SFDR Le fonds est classé “Article 8” selon le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification signifie que le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Concrètement, cela implique que les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont activement pris en compte dans le processus de sélection des investissements et que le fonds s’engage à en faire la promotion.

Label ISR : une méthodologie rigoureuse Au-delà de la classification européenne, le Livret Bourse Investissement bénéficie du Label ISR (Investissement Socialement Responsable), un label soutenu par les pouvoirs publics français. L’obtention de ce label est conditionnée au respect d’un cahier des charges strict et à un audit indépendant. Il atteste que la gestion intègre les critères ESG au cœur de l’analyse financière et du processus de décision.

Une méthodologie propriétaire « best in universe » Pour mettre en œuvre cet engagement, DNCA Finance a développé sa propre méthodologie d’analyse ESG. Cette approche propriétaire repose sur un principe dit de « best in universe ». Plutôt que d’exclure des secteurs entiers, cette approche consiste à analyser l’ensemble de l’univers d’investissement et à sélectionner, au sein de chaque secteur, les entreprises qui démontrent les meilleures pratiques en matière d’ESG.

Un seuil d’éligibilité interne est défini, garantissant que seules les entreprises dépassant un certain niveau de notation ESG peuvent entrer en portefeuille. Cette intégration de l’ESG au cœur de l’analyse financière permet d’avoir une vision à 360° de l’entreprise, en évaluant non seulement sa performance économique mais aussi sa durabilité et sa capacité à gérer les enjeux de long terme.

Les avantages clés pour l’épargnant

Le Livret Bourse Investissement a été structuré pour offrir une combinaison unique d’avantages, le rendant particulièrement adapté aux besoins des épargnants français.

L’éligibilité au PEA C’est l’atout majeur. En respectant le quota de 75 % d’actions européennes, le fonds permet aux investisseurs d’utiliser le cadre fiscalement avantageux du Plan d’Épargne en Actions pour loger leurs investissements. Cela permet de viser la performance des marchés actions tout en optimisant la fiscalité sur les gains (selon les conditions légales et la durée de détention).
Une accessibilité totale : aucun minimum de souscription LBI fait le choix de la démocratisation. Le montant minimum de souscription est de “néant”. Cet avantage est rare pour un fonds actions géré activement. Il signifie que le produit est accessible à tous les budgets. Que l’on souhaite investir une somme importante ou mettre en place des versements programmés de quelques dizaines d’euros, le fonds s’adapte à la capacité d’épargne de chacun.
Une flexibilité maximale : aucun frais de sortie La liquidité est un critère essentiel pour les épargnants. Le Livret Bourse Investissement l’a bien compris en n’appliquant aucune commission de rachat (frais de sortie). L’épargnant reste maître de son investissement et peut récupérer son capital à tout moment, sans pénalité de sortie (hors fiscalité applicable et en tenant compte des conditions de marché). Cette absence de barrière à la sortie offre une tranquillité d’esprit précieuse.
Deux types de parts pour s’adapter à chaque objectif Le fonds propose deux catégories de parts pour répondre à des objectifs patrimoniaux distincts :

Part R C (ISIN FR0000287955) : Capitalisation. Destinée aux investisseurs ayant un horizon de long terme, cette part capitalise automatiquement les dividendes perçus. Les gains sont réinvestis dans le fonds pour alimenter la performance future (effet “boule de neige”).
Part R D (ISIN FR0013516291) : Distribution. Cette part est idéale pour les épargnants recherchant un complément de revenus. Les dividendes et revenus encaissés par le fonds sont distribués périodiquement à l’investisseur.

Une structure de frais transparente et maîtrisée La transparence est de mise sur les frais. Les droits d’entrée sont fixés à 2 % maximum selon le barème du distributeur, mais il est à noter qu’aucune commission n’est acquise à la SICAV elle-même sur ces frais. Les frais facturés directement à l’OPCVM sont optimisés grâce à la structure nourricier-maître : la commission de gestion annuelle du maître est de 0,25 % TTC (part M/D). De plus, le fonds maître n’applique ni commission de surperformance, ni commissions de mouvement, ce qui aligne les intérêts du gérant avec ceux de l’investisseur sur le long terme.

Encadré : Le Livret Bourse Investissement en chiffres-clés

Produit : Livret Bourse Investissements
Nature juridique : SICAV de droit français (OPCVM nourricier)
Date de création : 9 novembre 1972
Société de gestion (Maître) : DNCA Finance
Dépositaire : CACEIS Bank
Distributeur (Contacts) : Natixis Investment Managers International
Fonds Maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (ISIN LU2343999186)
Classification : Actions de l’Union Européenne
Finance Durable : Label ISR, Article 8 SFDR
Éligibilité : PEA
Part Capitalisation : Part R C (ISIN FR0000287955)
Part Distribution : Part R D (ISIN FR0013516291)
Droits d’entrée max. : 2 % (Néant acquis à la SICAV)
Droits de sortie : Néant
Frais de gestion annuels (Maître) : 0,25 % TTC (part M/D)
Commission de surperformance : Néant
Commission de mouvement : Néant
Minimum de souscription : Néant

Le conseil de l’expert (courtier ORIAS)

Pour mieux comprendre le positionnement de cette solution, nous avons interrogé Nathalie BOUILLOUD, conseillère experte et courtier référencé, inscrite à l’ORIAS sous le numéro 07011115.

« Le Livret Bourse Investissement répond à une demande forte : combiner une gestion de conviction sur les actions européennes, la rigueur de l’ISR, et les avantages concrets du PEA. C’est une solution remarquablement bien structurée », souligne Nathalie BOUILLOUD.

Elle ajoute : « L’accessibilité est un point clé. L’absence de minimum de souscription et de frais de sortie offre une souplesse rare, permettant à chaque épargnant de construire son allocation à son propre rythme. C’est un outil très pertinent pour qui cherche à la fois la qualité de gestion et la flexibilité d’utilisation. »

Foire Aux Questions (FAQ)

Le Livret Bourse Investissement est-il vraiment éligible au PEA ? Oui, absolument. Le fonds est structuré pour être éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Son fonds maître, le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, s’engage à investir en permanence au moins 75 % de ses actifs en actions de l’Union Européenne, ce qui est la condition requise. Cela permet aux épargnants français de bénéficier du cadre fiscal spécifique du PEA.
Quelle est la différence entre les parts RC (Capitalisation) et RD (Distribution) ? C’est un choix qui dépend de votre objectif patrimonial.

La part RC (ISIN FR0000287955) est une part de capitalisation. Tous les revenus générés par le portefeuille (dividendes, etc.) sont automatiquement réinvestis dans le fonds. Cela favorise la croissance de la valeur de votre part sur le long terme.
La part RD (ISIN FR0013516291) est une part de distribution. Les revenus sont distribués aux détenteurs de parts (généralement une fois par an). Cette option est souvent choisie par les investisseurs qui recherchent un complément de revenu régulier.

Y a-t-il un montant minimum requis pour investir ? Non. C’est l’un des avantages majeurs de ce produit. Le montant minimum de souscription est de néant. Le fonds est donc accessible à tous les types d’épargnants, quel que soit leur capital de départ, et se prête parfaitement à des versements programmés.
Quels sont les frais si je souhaite revendre mes parts ? Il n’y a aucun frais de sortie (commission de rachat). Vous pouvez racheter vos parts à tout moment sans pénalité de la part de la société de gestion, ce qui vous assure une grande flexibilité et la liquidité de votre investissement.
Que signifient concrètement le Label ISR et l’Article 8 SFDR ? Cela signifie que le fonds s’engage dans une démarche de finance durable et responsable. L’Article 8 SFDR indique que le fonds promeut des caractéristiques sociales et environnementales. Le Label ISR français, plus contraignant, certifie que la gestion intègre des critères ESG (Environnementaux, Sociaux, Gouvernance) de manière rigoureuse dans la sélection des titres, en utilisant une méthodologie propriétaire “best in universe” pour identifier les entreprises les plus vertueuses de leur secteur.
Qui gère concrètement l’argent investi ? La gestion financière est assurée par les équipes expertes de DNCA Finance. Votre SICAV française (le “nourricier”) investit dans le fonds maître “DNCA INVEST – Euro Dividend Grower”, qui est activement géré par DNCA Finance selon la philosophie “Quality GARP” et “Dividend Grower”. Vous bénéficiez donc directement de leur expertise reconnue sur les marchés actions européens.
Quel est le profil du fonds ? Le Livret Bourse Investissement est un fonds investi principalement en actions (minimum 75 % d’actions de l’UE). Il présente donc un profil offensif, adapté aux investisseurs recherchant une valorisation de leur capital sur le moyen à long terme et qui sont conscients des fluctuations inhérentes aux marchés actions. Le fonds ne propose pas de garantie en capital.

À propos de LBI – Livret Bourse Investissements

LBI – Livret Bourse Investissements est une société spécialisée dans la gestion de fonds, dont le siège social est situé au 19 Place Vendôme à Paris (75001). En tant que fonds à forme sociétale à conseil d’administration, LBI se positionne comme un acteur dédié à la conception et à la distribution de solutions d’épargne claires et performantes.

La société, dotée d’un capital social de 3 048 980,30 €, est enregistrée au R.C.S. de Paris sous le numéro 722 060 464 (SIREN). Elle s’appuie sur une gouvernance structurée (Launay Sébastien, Poupon Ronan) et des partenaires de premier plan (DNCA Finance, BPCE, Ostrum Asset Management, La Banque Postale) pour offrir des produits d’investissement conformes aux standards les plus élevés.

Accès & Modalités pratiques

Souscrire au Livret Bourse Investissement est simple. Les investisseurs peuvent se rapprocher de leur conseiller financier habituel ou contacter directement le courtier référent pour obtenir des informations et analyser l’adéquation de cette solution avec leurs objectifs.

Les deux parts du fonds sont identifiées par les codes ISIN suivants :

Part R C (Capitalisation) : FR0000287955
Part R D (Distribution) : FR0013516291

Pour un accompagnement personnalisé dans la découverte de cette solution et sa mise en place, il est recommandé de contacter Nathalie BOUILLOUD, courtier référent, ou les équipes de LBI.

Conclusion

Le Livret Bourse Investissement (LBI) se distingue par une proposition à la fois simple dans ses bénéfices et sophistiquée dans son exécution. En offrant un accès sans minimum de souscription et sans frais de sortie à une gestion “Quality GARP” et “Dividend Grower” de premier plan (assurée par DNCA Finance), LBI coche des cases essentielles pour l’épargnant moderne.

L’éligibilité au PEA en fait un véhicule de choix pour optimiser sa fiscalité, tandis que la double labellisation (ISR et Article 8 SFDR) répond aux attentes des investisseurs soucieux de la durabilité de leurs placements. La flexibilité offerte par le choix entre capitalisation (RC) et distribution (RD) finit de positionner ce fonds comme un outil patrimonial polyvalent et accessible.

Encadré : Le courtier référent

Pour un conseil ou une souscription :

Nathalie BOUILLOUD (Courtier référent)

Adresse : 54 Avenue de la Basse Navarre, Bâtiment A, 2ème étage 64990 Saint-Pierre d’Irube, France

Tél : 05 64 11 61 95

Email : contact@nathaliebouilloud.fr

Web : https://www.bouilloud-nathalie.fr/

Pour contacter la société de gestion :

LBI – Livret Bourse Investissements

Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France

Tél : +33 (0)1 85 09 74 39

Email : contact@lbi.finance

Web : https://www.livretbourseinvestissements.com